华富物联世界灵活配置混合财报解读：份额缩水超60%，净资产锐减1.8亿

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，华富基金管理有限公司发布华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额和净资产均出现大幅缩水，净利润亏损超400万元。

主要财务指标：净利润亏损，资产规模缩水

本期利润亏损406万元

2024年，华富物联世界灵活配置混合基金本期利润为 -4,061,108.50元，相较上年度可比期间的 -1,268,299.78元，亏损幅度进一步扩大。从各份额来看，华富物联世界灵活配置混合A本期利润为 -3,918,402.16元，C份额为 -142,706.34元。这表明基金在过去一年的投资运作未能取得正收益，投资者面临资产减值的风险。

净资产合计减少1.82亿元

报告期末，基金净资产合计为10,976,028.46元，而上年度末为29,236,253.38元，减少了18,260,224.92元，降幅高达62.46%。其中，实收基金从17,480,990.96元减少至6,740,411.81元，未分配利润从11,755,262.42元减少至4,235,616.65元。这一变化反映出基金资产规模的大幅缩水，对基金的投资策略和运作可能产生一定影响。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

净值增长率为负，落后于业绩基准

2024年华富物联世界灵活配置混合A份额净值增长率为 -2.62%，业绩比较基准收益率为11.94%，两者相差 -14.56%；C份额净值增长率为 -3.01%，与业绩比较基准收益率的差距为 -14.95%。过去三年，A份额净值增长率为 -29.82%，业绩比较基准收益率为 -2.55%，差距达 -27.27%。这表明基金在过去一年及过去三年的表现均落后于业绩比较基准，未能有效把握市场机会。

净值波动较大，投资者需谨慎

从净值增长率标准差来看，过去一年A份额为2.48%，C份额为2.48%，显示出基金净值波动较大。这意味着投资者在持有该基金时，可能面临较大的资产价值波动风险。在市场不稳定的情况下，投资者需要谨慎考虑自身的风险承受能力。

投资策略与业绩表现：配置失误致业绩不佳

投资策略：聚焦物联世界主题

本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、证券市场以及物联世界相关行业的发展趋势，合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，力求在保持总体风险水平相对稳定的基础上，实现投资组合的稳定增值。然而，从实际业绩来看，这一策略在2024年未能取得理想效果。

业绩表现：配置问题导致亏损

2024年国内市场各大指数集体收涨，但该基金净值走势呈W型，全年未能录得正增长。管理人分析原因主要是配置的国产算力偏少，而配置较多的模拟、消费电子、军工等环节未能形成贡献。这表明基金在行业配置上出现了失误，未能跟上市场热点的变化，导致业绩落后。

费用情况：管理费等有所下降

基金管理费：同比下降39%

2024年当期发生的基金应支付的管理费为169,375.91元，上年度可比期间为343,086.19元，下降了173,710.28元，降幅达39.03%。其中，应支付销售机构的客户维护费为68,900.28元，应支付基金管理人的净管理费为100,475.63元。基金管理费的下降，一方面可能与基金资产净值的减少有关，另一方面也可能是管理人调整了收费策略。

托管费：同比下降50.63%

当期发生的基金应支付的托管费为28,229.28元，较上年度可比期间的57,180.89元，减少了28,951.61元，降幅为50.63%。托管费的降低与基金资产规模的缩小相关，托管银行收取的费用相应减少。

投资组合：股票投资占主导，行业分布集中

股票投资占比91.85%

期末基金资产组合中，权益投资金额为10,081,319.94元，占基金总资产的比例为89.94%，全部为股票投资。这表明基金主要投资于股票市场，对股票市场的依赖度较高，股票市场的波动将直接影响基金的净值表现。

行业集中于制造业

按行业分类的境内股票投资组合显示，制造业的公允价值为8,042,398.44元，占基金资产净值比例为73.27%。这说明基金在行业配置上较为集中，制造业的发展对基金业绩影响较大。若制造业出现波动，基金净值可能面临较大的下行压力。

份额持有人信息：个人投资者为主，管理人持有比例高

个人投资者占比100%

期末基金份额持有人结构显示，华富物联世界灵活配置混合A和C份额的个人投资者持有份额占比均为100%，机构投资者持有份额为0。这表明该基金的投资者群体主要为个人投资者，个人投资者在做出投资决策时，应充分了解基金的风险收益特征。

管理人从业人员持有比例达16.0790%

基金管理人所有从业人员持有本基金的比例为16.0790%，其中华富物联世界灵活配置混合A份额持有比例为16.9686%。这显示出基金管理人对该基金的信心，但投资者也需关注管理人的投资决策是否与自身利益一致。

开放式基金份额变动：赎回导致份额大幅减少

总赎回份额超1300万份

2024年，华富物联世界灵活配置混合A报告期期初基金份额总额为16,250,875.98份，总申购份额为3,897,277.48份，总赎回份额为13,761,121.77份，期末基金份额总额为6,387,031.69份。C份额期初份额为1,230,114.98份，申购份额为2,861,935.85份，赎回份额为3,738,670.71份，期末份额为353,380.12份。大量的赎回份额表明投资者对该基金的信心有所下降。

展望与建议

展望2025年，管理人认为国内政策空间及手段充足，中国经济预计整体维持平稳运行态势。权益市场分母端逻辑或持续对权益市场提供支撑。然而，从2024年的财报来看，该基金在投资策略执行、行业配置等方面存在不足。投资者在考虑投资该基金时，应密切关注基金管理人是否能调整投资策略，优化行业配置，提升业绩表现。同时，鉴于基金净值波动较大，投资者需充分评估自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。

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