来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，财通证券资产管理有限公司发布财通资管现金聚财货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长超80%，净资产翻倍，但净利润下滑17%，基金管理费微涨。
主要财务指标：净利润下滑，资产规模显著增长
本期利润与净值收益率
2024年该基金本期利润为2,039,955.54元，相较于2023年的2,460,178.18元，减少了420,222.64元，下滑幅度达17.08% 。本期净值收益率为1.2610%，低于2023年的1.5254%。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期净值收益率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 2,039,955.54 | 1.2610% |
| 2023年 | 2,460,178.18 | 1.5254% |
资产净值变化
期末基金资产净值从2023年末的117,785,004.33元增长至2024年末的208,288,335.66元，增幅高达76.84%，显示出基金资产规模的显著扩张。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|
| 2024年末 | 208,288,335.66 | 76.84% |
| 2023年末 | 117,785,004.33 | - |
基金净值表现：略逊于业绩比较基准
份额净值收益率与业绩比较
过去一年，基金份额净值收益率为1.2610%，同期业绩比较基准收益率为1.3500%，基金表现略低于业绩比较基准，差值为 -0.0890%。自基金合同生效起至今，累计净值收益率为2.8233%，业绩比较基准收益率为2.7222%，超出业绩比较基准0.1011%。
| 阶段 | 份额净值收益率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 1.2610% | 1.3500% | -0.0890% |
| 自基金合同生效起至今 | 2.8233% | 2.7222% | 0.1011% |
投资策略与运作：聚焦高等级资产
投资策略
2024年该基金主要投资于高等级同业存单、高流动性高等级信用债以及逆回购。面对复杂的宏观经济形势，包括房地产市场调整、“量价背离”等情况，基金密切跟踪市场资金面和流动性指标，动态调整账户久期、杠杆以及各类资产的投资比例，以保证流动性并增厚组合收益。
业绩归因
尽管基金采取了较为稳健的投资策略，但由于市场利率波动等因素，导致本期利润和净值收益率有所下滑。不过，资产规模的扩张在一定程度上反映了投资者对该基金投资策略的认可。
管理人展望：关注政策与外部环境
管理人认为，2025年国内经济仍面临需求不足、就业增收压力和部分领域风险隐患等问题。前期增量政策的对冲效果有待观察，美国关税政策可能压制出口，因此国内消费提振或成政策重点。在逆周期调节和引导社会综合融资成本下降的背景下，债券收益率上行概率不大，但需重点关注政策、资金面和外部环境变化，这些因素可能对基金业绩产生影响。
费用分析：管理与托管费稳定增长
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为659,146.00元，较2023年的653,462.17元增长了5,683.83元，涨幅为0.87%。其中，应支付销售机构的客户维护费为328,399.42元，应支付基金管理人的净管理费为330,746.58元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|
| 2024年 | 659,146.00 | 0.87% |
| 2023年 | 653,462.17 | - |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为82,393.29元，相比2023年的81,682.59元，增加了710.7元，增幅为0.87%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|
| 2024年 | 82,393.29 | 0.87% |
| 2023年 | 81,682.59 | - |
交易与关联交易：债券交易为主
交易费用
2024年应付交易费用为9,630.95元，较上年度末的5,136.44元有所增加。交易费用的增加可能与基金交易活跃度或交易结构变化有关。
| 年份 | 应付交易费用（元） |
|---|---|
| 2024年末 | 9,630.95 |
| 2023年末 | 5,136.44 |
关联方交易
通过关联方财通证券股份有限公司进行的债券回购交易在2024年成交金额为2,645,500,000.00元，占债券回购成交总额的100.00%。不过，当期未产生应支付关联方的佣金，而上年度可比期间为172.70元。
投资组合：债券投资占主导
债券投资明细
期末固定收益投资占基金总资产的59.70%，金额为124,560,601.47元，全部为债券投资。按债券品种分类，企业短期融资券占基金资产净值比例为7.22%，金融债券占2.45% 。期末按实际利率计算账面价值占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资中，主要为银行同业存单等。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 企业短期融资券 | 15,035,280.30 | 7.22 |
| 金融债券 | 5,113,372.22 | 2.45 |
信用评级
按短期信用评级列示的债券投资中，未评级部分（主要为短期融资券）在2024年末为15,035,280.30元。按长期信用评级列示的债券投资中，未评级部分（中期票据、政策性金融债）为6,124,346.83元。投资者需关注未评级债券的信用风险。
持有人结构与份额变动：个人投资者为主，份额大幅增长
持有人结构
期末基金份额持有人户数为1,188户，户均持有基金份额为175,326.88份。机构投资者持有份额占总份额比例为0.69%，个人投资者持有份额占比高达99.31%，表明该基金主要受个人投资者青睐。
| 持有人类别 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 1,431,670.06 | 0.69% |
| 个人投资者 | 206,856,665.60 | 99.31% |
份额变动
本报告期期初基金份额总额为117,785,004.33份，报告期内基金总申购份额为4,077,918,372.00份，总赎回份额为3,987,415,040.67份，期末基金份额总额为208,288,335.66份，较期初增长了76.84%，显示出投资者申购热情较高。
风险提示
- 单一投资者风险：报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，若该类投资者集中赎回，可能引发流动性风险，影响基金投资运作和收益水平。
- 利率风险：尽管当前债券收益率上行概率不大，但如果市场利率发生较大波动，基金持有的债券资产公允价值可能受到影响，进而影响基金净值。
- 信用风险：基金投资的部分债券未进行评级，存在一定信用风险，需关注债券发行主体的信用状况变化。
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